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The British government said Wednesday it plans to tighten up how it supervises banks, scrutinize bonuses paid to their employees and punish misconduct harder as it tries to prevent a repeat of the credit crunch, Reuters reports.

“Financial institutions in many countries took on too much risk,” Alistair Darling, the chancellor of the Exchequer, a position similar to Treasury Secretary in the United States, told the British parliament. “It is also clear that some financial institutions had little appreciation of what was going on inside their businesses.

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Financial britan

The financial industry cut spending on lobbying and campaign contributions this year, even as the Obama administration drafted a sweeping plan to tighten federal control over its players.

In the first three months of 2009, the financial sector spent $104.7 million to lobby Congress and the administration, down 8% from the same period last year, according to a Wall Street Journal analysis of the most recent data collected by the Center for Responsive Politics, a nonpartisan group that tracks the lobbying business. In each of the previous five years, the industry's spending had risen.

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Financial

Transparency, liquidity and increased oversight will be prominent features of the new capital markets landscape. The key to growth in this industry: customer-focused financial-product innovation that helps clients identify and manage risk.

The axiom is as simple as it is sobering: The current global economic downturn began with the sudden widening of credit spreads in August 2007, which precipitated a crisis that soon engulfed financial markets around the world. Until strength and stability return to those markets, there can be no sustained recovery.

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Financial

No, en lo que respecta a Estados Unidos, el Reino Unido, España e Irlanda. Posiblemente sí para otras economías europeas y Japón. Pase lo que pase, 2009 no será agradable. Pese a todos los recortes en las tasas de interés y los impuestos, el alza en el desempleo será el tema dominante en la primera mitad del año. La incertidumbre será la tónica del año, haciendo cualquier predicción precaria, pero aún hay una buena posibilidad de que mayores ingresos se conviertan en fuerzas poderosas en las economías de Europa continental y Japón más tarde en el año.

Para las economías que necesitan mayores aumentos en las tasas de ahorro de los hogares para ajustarse ante la recesión, las recuperaciones serán más lentas. Hay también una buena posibilidad de que el mundo entre en una trampa de
deuda-deflación, aunque se espera que las autoridades hagan todo por evitar esto. Pero incluso si experimentamos genuinos brotes de recuperación, como espero, 2009 será un año para olvidar. Chris Giles



2¿Reevaluará
China su moneda?

El gobierno está atrapado entre el deseo de mantener la competitividad de las exportaciones y la presión externa para dejar que se aprecie el tipo de cambio. Tras pensarlo mucho, espero que el resultado sea una modesta apreciación contra el dólar. Entre tanto, el valor real del dólar debería caer en los próximos doce meses. Si eso ocurre, es probable que el tipo de cambio real del renminbi en general se deprecie. Eso podría llevar a una guerra del comercio global en 2010. Martin Wolf



3¿Cuán lejos irán los bancos centrales?

Los bancos centrales saldrán con todo a combatir la crisis en 2009. Las tasas de interés convergerán hacia cero en todas las principales economías industrializadas y varios bancos centrales (incluyendo al Banco de Inglaterra y el Banco de Japón, aunque probablemente no el Banco Central Europeo) seguirán a la Reserva Federal estadounidense hacia el territorio de la política monetaria poco convencional. En la mayoría de los casos, esto significará comprometerse a mantener las tasas cerc

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Economic Policy Financial

“Es el fin del mundo como lo conocemos, pero me siento bien”. Michael Power, director de estrategias de inversión de la firma sudafricana manejo de activos Investec, cita a la famosa canción de REM para graficar el cambio tectónico que están experimentando los mercados financieros mundiales.

¿Cómo describiría la situación que estamos viendo?

Schumpeter alguna vez dijo que el proceso capitalista es uno de destrucción creativa. A veces me parece que la creación está en control, y a veces que la destrucción está en control de la situación. En esencia, los dos procesos van de la mano. Lo que estamos viendo ahora es más destrucción en el mundo que conocemos y en la que nos enfocamos, que creación. El problema es que nos
estamos concentrando en el mundo que conocemos y no en el mundo como un todo.
Creo que es el fin del mundo que conocemos, pero no de todo el mundo, porque hay otro mundo allá afuera que corre en paralelo y ése es el mundo de Asia. Lo que
está ocurriendo es el proceso de desplazamiento de Estados Unidos como centro del mundo financiero.

En momentos como estos este proceso no es fácil de ver y eso explica el pánico generalizado, pero las primeras señales de que China está desplazando a Estados Unidos como centro de la economía mundial real son evidentes. Estados Unidos tiene al 5% de la población mundial, produce el 22% del PIB pero requiere el 66% de los ahorros móviles del mundo para ello. Pero los grandes ahorristas del mundo, los fondos soberanos entre ellos, están ahora pensando, “¿por qué debemos enviar dos tercios de los ahorros del mundo al 5% de la población para que puedan gozar de su actual estilo de vida?”

Creo que esta tensión y las preguntas que muchos se están haciendo están detrás de la turbulencia que estamos presenciando. Porque las respuestas a estos
temas no están acordes al mundo que conocemos y a futuro tendrán que ajustarse al mundo al cual nos estamos dirigiendo y que no conocemos tan bien.

¿Cree que Estados Unidos en cierta forma se merece lo que le está

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Power Shift Financial Crisis

US unemployment jumps to 5-year high

Fears about the health of the US economy were reignited on Friday after data showed that the unemployment rate spiked unexpectedly to 6.1 per cent – the highest in five years - as employers shed 84,000 positions in August, the eighth consecutive month of job losses.

The surprisingly sharp deterioration in the labour market comes as a reminder of the difficulties confronting the US as it grapples with the housing crisis and sluggish consumer spending. “The overall tone of the jobless report was weak and gaining momentum,” said Mike Materasso, co-chair of the fixed income policy committee at Franklin
Templeton, the fund management group.

The report prompted further losses on equity markets. The Dow Jones industrial average was down 0.37 per cent, in morning trading in New York, while the S&P 500 fell 0.47 per cent.

The dollar eased 0.3 per cent to $1.4278 against the euro.

Treasury prices climbed amid the deteriorating economic outlook. The yield on the two-year Treasury note was 3 basis points lower at 2.15 per cent, while the 10-year Treasury note was also down 3 points, at 3.59 per cent.

Hopes that the economy was in better shape than feared had grown last week after the government revised its assessment of gross domestic product growth to
an annualized rate of 3.3 per cent in the second quarter, mainly on the back of surging exports, shrinking imports, and healthier inventory figures.

America’s manufacturers lost the most jobs – 61,000 – last month as service businesses lost 27,000 positions, while areas such as education and government added employees.

There were also downward revisions to prior months’ figures, amounting to a further 58,000 job losses. The average work week was steady at 33.7 hours while
average hourly earnings edged up 0.4 per cent to $18.14.

The data could add impetus to Democratic efforts to press ahead with a second economic stimulus package, consisting of infrastructure projects and possibly more tax rebate cheq

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Financial Crisis