Home
Violy Advisors's Library tagged → View Popular
Perú coloca exitosamente bonos por US$1.000 millones
Perú colocó bonos por US$1.000 millones, y halló una "masiva receptividad" y demanda en los inversionistas por la solidez mostrada por su economía, informó el ministerio de Economía y Finanzas.
La demanda por los bonos peruanos ascendió a US$5.000 millones , la mayor registrada desde que Perú incursionó en el mercado de capitales internacional, señaló el ministerio en un comunicado divulgado el miércoles en la noche.
"La masiva receptividad de los inversionistas a la oferta de títulos de deuda peruanos, refleja la confianza del mercado en la solidez de los fundamentos macroeconómicos del país", destacó.
Perú emitió el miércoles un Bono Global en dólares a un plazo de 10 años, con vencimiento al 30 de marzo del 2019.
El cupón del bono fue fijado en 7,125% y el precio ascendió a 99,50%.
El ministerio consideró "exitosa" la operación por el monto y condiciones financieras obtenidas, y por la acogida mostrada por los inversionistas pese a la actual coyuntura de alta volatilidad debido a la crisis financiera mundial.
Dijo que los recursos obtenidos de la colocación de bonos serán destinados al financiamiento de una parte de los requerimientos fiscales del año 2010, pues el gobierno ya tiene cubiertas las necesidades de este año.
Reducen calificación de General Electric
Standard & Poor's redujo la calificación crediticia AAA de General Electric (GE), debido al desempeño en su división financiera, lo que fue un nuevo golpe para uno de los mayores grupos industriales del mundo, pero sus acciones subían un 11%.
S&P estimó que la crisis aumentará las pérdidas crediticias en todo el portfolio financiero de GE. Pronosticamos que GE Capital no tendrá ganancias o flujo de efectivo este año ni el próximo", dijo Robert Schulz, analista de S&P, en una entrevista.
Y agregó que "Creemos que 'estable' era una nota más apropiada dadas nuestras expectativas sobre el desempeño de la firma, y eso se refiere al flujo de efectivo industrial", comentó.
S&P y Moody's Investors Service habían puesto en negativo las perspectivas de GE en diciembre y enero, respectivamente, y no cambiaron de postura luego que recortó el dividendo en un 68 por ciento, para ahorrar US$ 9.000 millones al año.
"Es bueno que no la hayan bajado más y es alentador que el panorama sea estable", comentó Daniel Holland, analista de Morningstar. "En diciembre, cuando las pusieron en negativo, estalló el pánico. Es bueno que vuelvan a estabilizarlas", dijo.
Moody’s Slashes Clear Channel’s Debt Ratings
nother day, another leveraged buyout deal goes on death watch.
Clear Channel Communications, the nation’s largest radio broadcaster, had its debt ratings slashed four notches further into junk territory on Monday by Moody’s Investor Service. The credit-rating agency said there was a “high probability” that Clear Channel, which was taken private last year by Bain Capital Partners and Thomas H. Lee Partners in a $17.9 billion leverage buyout, would violate its debt covenants in the future because of a huge slump in advertising revenue.
To head off a possible default, Clear Channel may be forced to strike new deals with its lenders, which include several major banks, including Citigroup, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Credit Suisse, the Royal Bank of Scotland and Wachovia.
Roche Raises $16 Billion in Bond Sale
Roche Holding of Switzerland sold $16 billion of bonds to finance its $42.1 billion takeover of the United States-based biotech company Genentech. The bond offering, the second-largest company bond offering in history, was a sign of thawing credit markets, Bloomberg News said, citing its own data.
The Swiss drug giant said this week that it plans to finance its bid to take full ownership of Genentech with a mix of cash, bonds, commercial paper and bank loans.
Moody's mejora calificación de Telefónica
Moody's mejoró el martes la perspectiva de la calificación de la española Telefónica a "positiva" desde "estable", además de afirmar la nota la operadora.
La calificación de largo plazo de la matriz y sus filiales quedan en "Baa1", mientras que las de corto se mantienen en "Primer-2".
"El cambio de perspectiva y la afirmación de los ratings reflejan que telefónica mantendrá un perfil de riesgo financiero mejorado", explicó la agencia en una nota.
News Corp. Raises $1 Billion On News America Bonds
Late last week, Rupert Murdoch’s News Corp (NYSE: NWS) posted a $6.4 billion Q4 loss following an $8.4 billion writedown of its Dow Jones acquisition. Now the company is raising $1 billion by issuing notes on its News America Inc., the primary U.S. subsidiary that holds Fox Entertainment Group, Dow Jones and more. The sale, managed by JP MorganChase, was split between $700 million of 6.90 percent 10-year senior notes and $300 million of 7.85 percent 30-year senior notes. Bloomberg reports that the issues include a “poison put” that allows investors sell the bonds back for 101 cents on the dollar if the company changes control.
In its post-market announcement, the company said it would use the net proceeds—- the gross will be $998.3 million—for “general corporate purposes.” The amount raises News Corp.‘s debt back past $10 billion; according to the Seeking Alpha transcript, during the earnings call last week, CFO Dave DeVoe said the company had decreased its net debt to $9.7 billion by shaving off $900 million in 2008. DaVoe said then that News Corp.‘s current cash balance was enough to pay debts maturing to 2015.
Facing the Music of a Heavy Debt
Charles O. Prince III, the deposed chief executive at Citigroup, probably didn’t mean it literally when he equated the credit boom to a musical dance. Mr. Prince may not have been a great banker, but he certainly was prescient, Breakingviews says.
Just this week, the company that pioneered easy listening in elevators, Muzak, filed for bankruptcy protection; Sirius XM Radio began preparing its own Chapter 11 filing; and Clear Channel Communications, the nation’s largest radio station owner, tapped a last-resort credit line.
What common refrain — apart from filling the air with dulcet tones — unites these three companies? They are all viable businesses suffering from a surfeit of debt, says Breakingviews. Like Mr. Prince’s former employer, they failed to stop hustling on the dance floor when they should have, the publication says.
Alpina colocó bonos por $260.000 millones
Alpina colocó hoy en el mercado de valores una emisión por $260.000 millones en tres plazos -de 10, 12 y 15 años-, que fue calificada por Julián Jaramillo, presidente de la compañía, como exitosa. “Fue una novedad para el mercado que una compañía del sector real saque unos papeles con estos plazos y hemos logrado una colocación de más del 100%”, explicó a Dinero.com en momentos en que se cerraba la operación.
Esos recursos tendrán como foco el desarrollo de la producción en Colombia, para los años 2010 y 2011, en proyectos como la planta de Enterríos en Antioquia; una apuesta al negocio de jugos en la planta de Caloto, y la ampliación al 100% de las capacidades de la quesería del Sopó.
Russia gets debt markets edgy
Global bond markets are getting anxious over Russia Tuesday morning. Reports are that the country's major firms are asking Moscow to help them renegotiate and postpone the payment of $400 billion in loans with European and other foreign banks.
The move, which has the potential to trigger a default, comes as Russia struggles to defend its currency and restructures its spending in the face of drastically reduced oil prices. Russia has already spent over $200 billion -- about 1/3 of its reserves -- over the last three months in efforts to slow the ruble's drop, but decided to pull out all the stops Monday by jacking up key rates by 100 basis points. The prospect of major defaults by Russia companies has slammed the euro due to the strong business ties between the the EU and Russia.
Petrobras lanza bono a 10 años por US$ 1.500M
La petrolera estatal de Brasil, Petrobras, planea vender un bono a diez años en el mercado internacional de capitales para ayudar a financiar su plan de inversiones, dijo el miércoles el servicio de noticias IFR.\n\nLa emisión se hará a través de los bancos Santander, JPMorgan y HSBC, agregó IFR.\n\nNo hay informaciones sobre el tamaño de la operación, aunque IFR indicó que Petrobras podrá cerrar la emisión ofreciendo una remuneración de cerca del 8 por ciento anual.
Pemex coloca bonos por US$2.000M
La empresa Petróleos Mexicanos (Pemex) lanzó el miércoles al mercado internacional papeles de deuda por US$ 2.000 millones, con vencimiento en 2019, con el objetivo de recaudar recursos que serían destinados a proyectos de infraestructura.\n\nSegún un comunicado emitido por la empresa mexicana y citado el miércoles por El Semanario, los bonos, que darían intereses de 8%, fueron colocados por los organismos financieros Calyton Securities, HSBC Securities y Citigroup Global Markets.
Z Capital Raises $100M Distressed Debt Fund
Z Capital Partners raised $100 million for its first private equity fund, Z Capital Special Situations Fund, L.P., which has a final target of $500 million, according to a source familiar with the situation.
Z Capital is a privately held alternative asset management firm in Chicago, started up by James Zenni, former president, co-owner and co-founder of Black Diamond Capital Management, an alternative asset management firm (see related story).
Black Diamond was established in 1995. Zenni divested his 50% equity ownership interest in Black Diamond in October 2006.
Z Capital will make control investments in middle-market distressed companies, operational turnarounds and special situations, typically done by investing in secured bank loans to obtain a controlling equity position through a restructuring process.
The fund has its eye on companies with an enterprise value of less than $1 billion and/or Ebitda of less than $100 million. The source familiar with the the fund said it is considering investments in financial services, gaming and consumer products industries.
Goldman Prices $2B Bond Offering
Goldman Sachs on Thursday completed the sale of a $2 billion bond offering, the first investment-grade deal from a financial institution to come to market without a US government guarantee since August 2008.
Goldman’s $2 billion issue has a coupon of 7.5% and matures on Feb. 15, 2019, It was priced at 99.078 with a yield of 7.779%, 500 basis points over comparable US Treasuries. The transaction’s settlement date is Feb. 5, 2009.
The completion of the transaction by Goldman may signal a thaw in at least one portion of the credit markets, high-grade bonds. Earlier this month, General Electric’s GE Capital Corp. came to market with an investment grade issue that did not carry a US government guarantee.
Goldman to test the debt market waters
Goldman Sachs Group Inc. is set to find out just how much confidence investors still have in it with a plan to sell $2 billion in new debt without the government guarantee instituted last November.
The sale of the 10-year notes will make Goldman the only company in the FDIC program aside from GE Capital Corp. to offer standalone debt since the sales started Nov. 25.
While enough of the fallout from Lehman Brothers Holdings Inc. bankruptcy has subsided that Goldman feels safe enough to venture out again, it's still likely to have to offer a hefty premium. Bloomberg estimates that the senior notes may price to yield 500 basis points more than U.S. Treasuries of similar maturity. Senior notes in Goldman's last debt sale on April 22 priced to yield 237.5 basis points more than Treasuries of similar maturity.
Sodimac coloca bonos por unos US$52 millones en el mercado chileno
Sodimac, filial de tiendas de artículos para el hogar y materiales de construcción del grupo minorista chileno Falabella, colocó el miércoles bonos por un equivalente a unos 52 millones de dólares en el mercado local, a una tasa menor a la prevista originalmente.
La colocación de la serie "F" de Sodimac fue por 32.170 millones de pesos a siete años de plazo.
La Tasa Interna de Retorno (TIR) de los papeles fue de un 7,26 por ciento, frente al 7,5 por ciento ofrecido originalmente, dijo la Bolsa de Comercio de Santiago.
Los títulos de deuda tienen un "duration" -cálculo que vincula la duración y la tasa, entre otras variables- de 4,43 años.
La filial de Falabella, con casa matriz en Santiago, tiene operaciones en Chile, Argentina, Colombia y Perú.
Telefónica logra colocar 2.000 millones en hora y media
Telefónica logró cerrar ayer en hora y media la colocación de 2.000 millones de euros en bonos a cinco años en el mercado a un tipo de interés del 5,43%. Barclays PLC, BBVA, BNP Paribas, Calyon, HSBC Holding PLC y Royal Bank of Scotland Group PLC fueron las entidades encargadas de la colocación, que registró unas peticiones tres veces superiores a la oferta.
Fuentes de la operadora señalaron que esta emisión está dentro del plan de financiación de la compañía para 2009. Explicaron esas fuentes que en 2009 Telefónica tiene un vencimiento de deuda por 4.001 millones de euros que pueden cubrirse totalmente con la generación de caja, pero que la mejora de los mercados ha abierto esta oportunidad.
El cierre y el desembolso definitivo se ejecutarán el 3 de febrero. La empresa anunció una emisión en principio de 1.000 millones de euros pero luego se amplió a 2.000 millones.
Con sobre demanda Soquimich coloca bono por US$ 174 millones
Con una sobre demanda de hasta 2,3 veces la Sociedad Química y Minera de Chile (SQM) colocó ayer el segundo bono del año en el mercado local, por un total de US$ 174 millones.
La emisión de la empresa de fertilizantes fue asesorada por Banchile, LarrainVial e IMTrust y se llevó a cabo en las oficinas de esta última en dos remates holandeses.
La emisión se dividió en dos series, una por UF 4 millones (US$ 140 millones) a 21 años plazo y 190 puntos base de spread sobre los bonos del Banco Central, una tasa de colocación de 5,05% y una demanda de 1,8 veces.
La otra serie, la primera nominal en colocarse tras la crisis, fue por $ 21.000 millones
(US$ 34 millones) a 5 años plazo y logró 180 unidades base de spread, una tasa de colocación de 7,5% y una demanda de 2,3 veces.
La colocación de SQM, marca además el regreso de los Fondos Mutuos al mercado de deuda. “El interés mostrado en la serie nominal marca el retorno de inversionistas como los Fondos Mutuos (que apuestan por series más cortas) que habían estado fuera del mercado”, afirma el gerente de la banca de inversión de Banchile, Jorge Muñoz.
La decisión de volver al mercado local después de tres años de ausencia, se debe, según el vicepresidente de finanzas y desarrollo de SQM, Ricardo Ramos, a que la emisión de bonos “es una muy buena alternativa para las empresas que están en una buena posición”.
Mercado reactivado
Mañana la Empresa Nacional del Petróleo (ENAP) colocará un bono por hasta UF 9,750 millones (US$ 340 millones) a un plazo de 10 años que tendrá como objetivo obtener recursos para la reestructuración de pasivos.
En el mercado ya adelantan que la emisión de la estatal será bien recibida, ya que es una empresa que cuenta con el respaldo del Estado y con una clasificación AAA.
Retail - Neiman Marcus acts on $700m bonds
Neiman Marcus, the US luxury department store taken private in 2005, is invoking its right to capitalise its interest payments on $700m of its bonds as it faces a slump in business from the US’s wealthiest shoppers.
Neiman said in a regulatory filing on Tuesday that it had decided to utilise the bond’s “payment in kind” feature “given the dislocation in the financial markets and the uncertainty as to when reasonable conditions will return”.
The retailer, which runs some 40 stores across the US, is cutting up to 400 jobs, or about 3 per cent of its workforce, following a review of its operations launched last summer.
Neiman, taken private in a $5.1bn deal by a group of investors led by Texas Pacific and Warburg Pincus, is following other private-equity owned groups that have chosen to capitalise interest in recent months as they seek to conserve cash.
It said it had $576.3m of unused borrowing available under its $600m revolving credit facility.
The retailer, whose stores include New York’s Bergdorf Goodman on Fifth Avenue, has been hit by the collapse of retail spending that followed the eruption of the financial crisis in September, as its customers cut back.
It reported a 22 per cent fall in revenues to $1.14bn in the last three months of the year as it was caught with overly high inventory levels.
Standard & Poor’s said its ratings of Neiman’s debt would not be affected by the move, but Moody’s said on Monday that it was reviewing Neiman’s ratings because of “the unexpected magnitude of the revenue decline, as well as the potential loss of aspirational customers and the weaker spending by Neiman’s traditional upscale customers”.
Moody’s said its review would focus on the retailer’s ability to maintain profit margins and to manage its inventory.
Both Neiman and its luxury rival Saks Fifth Avenue have been offering discounts of up to 70 per cent on designer clothes and accessories since before Christmas.
Neiman was on Tuesday offering an additional 20 per cent off women’s clothing that had already been
Brazil's MMX restructures debt from acquisitions
Brazilian iron ore miner MMX is restructuring its debt from two acquisitions made in the country - AVG Mineração and Bom Sucesso mine, Steel Business Briefing learns from the group.
Regarding the AVG acquisition, MMX would have paid three installments of US$45m each under the original contract. However, it reached an agreement with the former AVG owners whereby it will make the first two payments upfront for US$79.1m - in other words, at an 11.7% discount on the initial value. The last installment will be paid normally on its original deadline in August 2011.
Regarding the installments for Bom Sucesso's takeover, MMX reached an agreement, to pay US$43.2m in advance in December 2008. Another installment was postponed from July 2009 to November 2009. A third installment of the same value remained unchanged, and is to be paid by January 2010.
Cash to meet both agreements will come from a US$120m credit line from ItaúBBA bank signed by MMX, SBB understands.
BBVA coloca 1.000 millones en bonos en sólo dos horas
El BBVA hizo ayer un alarde de fortaleza financiera, aprovechando las buenas calificaciones de riesgo que tiene la entidad. En sólo dos horas completó una emisión de bonos a cinco años por 1.000 millones, remunerando 1,8 puntos sobre el tipo mid swap (tipo de referencia en las emisiones a tipo fijo y que es similar al Euríbor a tres meses).
El BBVA hizo ayer un alarde de fortaleza financiera, aprovechando las buenas calificaciones de riesgo que tiene la entidad. En sólo dos horas completó una emisión de bonos a cinco años por 1.000 millones, remunerando 1,8 puntos sobre el tipo mid swap (tipo de referencia en las emisiones a tipo fijo y que es similar al Euríbor a tres meses). La entidad demostró que puede captar dinero sin recurrir a los avales del Estado, como harán otras entidades cuando entre en vigor este mecanismo. No obstante, la cantidad colocada no es muy elevada.
El banco recibió órdenes por 2.801 millones, con lo que superó en 2,8 veces la oferta. La entidad explicó en un comunicado que la operación contó con la participación de 213 inversores distribuidos por toda Europa, sobre todo de fondos de inversión, fondos de pensiones y compañías de seguros.
El banco que preside Francisco González explicó que ésta es la primera emisión de bonos a cinco años que realiza una entidad financiera española en los últimos seis meses y la primera operación en bonos que BBVA distribuye entre inversores institucionales en los últimos 18 meses. Según los analistas, el BBVA ha aprovechado con rapidez la ventana que se ha abierto en el mercado. También destacan que ha pagado menos que otras entidades, como Unicredito, que ha salido al mercado y ha tenido que ofrecer una rentabilidad de 2,10 puntos sobre el Euríbor.
Según BBVA, el éxito de la operación responde a "las fortalezas" de la entidad, así como a su "reconocida calidad creditcia". BBVA cuenta con uno de los mejores ratings de Europa, con una calificación de Aa1, AA y AA- por Moody's, S&P y Fitch, respectivamente, según la entidad. "La holgada liquidez del grupo
Selected Tags
Related Tags
Sponsored Links
Diigo is about better ways to research, share and collaborate on information. Learn more »
Join Diigo